Najveća globalna rudarska vijest u 2023

Tržišta metala i minerala su nestabilna u najboljim vremenima – pad cijena nikla, kobalta i litijuma 2023. bio je ekstreman, ali ne i potpuno bez presedana. Proizvođači rijetkih zemalja, promatrači metala platinske grupe, sljedbenici željezne rude i zlatne i srebrne bube, prošli su gore.

Rudarske kompanije postale su bolje u plovidbi uzburkanim vodama, ali prisilno zatvaranje jednog od najvećih rudnika bakra koji je ušao u proizvodnju u posljednjih nekoliko decenija poslužilo je kao oštar podsjetnik na ogromne rizike s kojima se rudari suočavaju preko i iznad promjena na tržištu.

Panama zatvara džinovski rudnik bakra

Nakon višemjesečnih protesta i političkog pritiska, vlada Paname je krajem novembra naredila zatvaranje rudnika Cobre Panama kompanije First Quantum Minerals nakon presude Vrhovnog suda kojom je proglašen rudarski ugovor za operacijuneustavan.

Javne ličnosti uključujući klimatsku aktivisticu Gretu Thunberg i holivudskog glumcaLeonardo Di Capriopodržao proteste ipodijelio/la videopozivajući da "mega rudnik" prestane sa radom, što je brzo postalo viralno.

U najnovijoj izjavi FQM-a od petka kaže se da vlada Paname nije dala pravnu osnovu kompaniji sa sjedištem u Vancouveru zaslijedi plan zatvaranja, plan za koji je ministarstvo industrije centralne američke nacije saopštilo da će biti predstavljen tek u junu sljedeće godine.

FQMje podniodva obavještenja o arbitraži oko zatvaranja rudnika, koji ne radi od demonstranatablokirao pristup svojoj luci za otpremuu oktobru. Međutim, arbitraža ne bi bila preferirani ishod kompanije, rekao je izvršni direktor Tristan Pascall.

Nakon nemira, FQM je rekao da je trebao bolje priopćiti vrijednost rudnika vrijednog 10 milijardi dolara široj javnosti i da će sada provoditi više vremena u kontaktu s Panamcima uoči nacionalnih izbora sljedeće godine. Dionice FQM-a su skočile u protekloj sedmici, ali se i dalje trguje za više od 50% ispod visokog pogotka tokom jula ove godine.

Predviđeni deficit bakra nestaje

Zatvaranje Cobre Paname i neočekivani operativni poremećaji koji su primorali kompanije za rudarstvo bakra da smanje proizvodnju doveli su do iznenadnog uklanjanja oko 600.000 tona očekivane ponude, što bi tržište premestilo iz velikog očekivanog suficita u ravnotežu, ili čak u deficit.

Sljedećih nekoliko godina trebalo je da budu vrijeme izobilja za bakar, zahvaljujući nizu velikih novih projekata koji su počeli širom svijeta.

Očekivanja u većini industrije bila su za ugodan višak prije nego što se tržište ponovo zaoštri kasnije ove decenije kada se poveća potražnja zaelektrična vozilaiinfrastruktura obnovljive energijeočekuje se da će se sudariti sa nedostatkom novih mina.

Umjesto toga, rudarska industrija je naglasila koliko snabdijevanje može biti ranjivo - bilo zbog političke i društvene opozicije, poteškoća u razvoju novih operacija ili jednostavno svakodnevnog izazova izvlačenja kamenja duboko ispod zemlje.

Cijena litijuma usmjerena na porast ponude

Cijena litijuma je desetkovana 2023. godine, ali predviđanja za narednu godinu su daleko od ružičastih. Potražnja za litijumom odelektrična vozilai dalje brzo raste, ali odgovor ponude je preplavio tržište.

Globalna ponuda litijuma će u međuvremenu skočiti za 40% 2024. godine, saopštio je UBS ranije ovog mjeseca, na više od 1,4 miliona tona ekvivalenta litijum karbonata.

Proizvodnja u vrhunskim proizvođačima Australija iLatinska Amerikaće porasti za 22%, odnosno 29%, dok se u Africi očekuje udvostručenje, potaknuto projektima u Zimbabveu, saopštila je banka.

Kineska proizvodnja će također skočiti za 40 posto u naredne dvije godine, rekao je UBS, potaknut velikim CATL projektom u južnoj provinciji Jiangxi.

Investiciona banka očekuje da bi kineske cijene litijum-karbonata mogle pasti za više od 30% sljedeće godine, pa će pasti na čak 80.000 juana (14.800 dolara) po toni u 2024., u prosjeku na oko 100.000 juana, što je ekvivalentno troškovima proizvodnje u Jiangxi, najvećem proizvodnom regionu u Kini. hemikalija.

Litijumska sredstva su još uvijek u velikoj potražnji

U oktobru, Albemarle Corp.odustao od preuzimanja od 4,2 milijarde dolarakompanije Liontown Resources Ltd., nakon što je najbogatija žena Australije stvorila blokirajuću manjinu i efektivno poništila jedan od najvećih ugovora o metalu za baterije do sada.

U želji da doda nove ponude, Albemarle je mjesecima slijedio svoj cilj u Perthu, promatrajući svoj projekat u dolini Kathleen – jedno od najperspektivnijih australijskih nalazišta. Liontown je pristao na “najbolju i konačnu” ponudu američke kompanije od 3 A$ po dionici u septembru – skoro 100% premija na cijenu prije nego što je interes za preuzimanje Albemarlea objavljen u javnosti u martu.

Albemarle se morao boriti s dolaskom borbenog rudarskog tajkuna Gine Rinehart, kao njen Hancock Prospectingstalno povećavao udio od 19,9%.Liontown. Prošle sedmice je postala najveći pojedinačni investitor, s dovoljno utjecaja da potencijalno blokira glasanje dioničara o poslu.

U decembru, SQM se udružio sa Hancock Prospecting kako bi dao zaslađenu ponudu od 1,7 milijardi avstralskih dolara (1,14 milijardi dolara) za australskog litijumskog proizvođača Azure Minerals, rekle su tri strane u utorak.

Sporazum bi dao drugom svjetskom proizvođaču litijuma SQM uporište u Australiji s udjelom u Azureovom projektu Andover i partnerstvom s Hancockom, koji ima željezničku infrastrukturu i lokalno iskustvo u razvoju rudnika.

Čile, Meksiko preuzimaju kontrolu nad litijem

Predsjednik Čilea Gabrijel Borić najavio je u aprilu da će njegova vlada staviti industriju litijuma u zemlju pod državnu kontrolu, primjenjujući model u kojem će država u partnerstvu sa kompanijama omogućiti lokalni razvoj.

Thedugo očekivana politikau drugi najveći svjetski proizvođač metala baterija uključuje stvaranje nacionalne litijumske kompanije, rekao je Borićna nacionalnoj televiziji.

Meksički predsjednik Andrés Manuel López Obrador u septembru je rekao da se litijumske koncesije zemlje preispituju, nakon što je kineski Ganfeng prošlog mjeseca naznačio da se njene meksičke koncesije za litijum otkazuju.

López Obrador je formalno nacionalizirao meksičke rezerve litijuma ranije ove godine, a u avgustu je Ganfeng rekao da su meksičke rudarske vlasti izdale obavještenje svojim lokalnim podružnicama u kojem se navodi da je devet koncesija ukinuto.

Zlato za nadgradnju u godini postavljanja rekorda

Njujorška fjučers cijena zlata je početkom decembra postavila najviši nivo svih vremena i izgleda da će premašiti vrhunac u novoj godini.

Londonska referentna cijena zlata dostigla je najviši nivo od 2.069,40 dolara po troj unci u srijedu na popodnevnoj aukciji, nadmašivši prethodni rekord od 2.067,15 dolara postavljen u augustu 2020., objavila je Londonska asocijacija tržišta poluga zlata (LBMA).

“Ne mogu zamisliti jasniju demonstraciju uloge zlata kao skladišta vrijednosti od entuzijazma s kojim su se investitori širom svijeta okrenuli metalu tokom nedavnih ekonomskih i geopolitičkih previranja”, rekla je izvršna direktorica LMBA Ruth Crowell.

JPMorgan je predvidio novi rekord još u julu, ali je očekivao da će novi maksimum nastupiti u drugom kvartalu 2024. Osnova optimizma JPMorgana za 2024. – pad američkih kamatnih stopa – ostaje netaknuta:

“Banka ima ciljanu prosječnu cijenu od 2.175 dolara po unci za poluge u posljednjem kvartalu 2024., s rizicima koji su okrenuti naopako zbog prognoze blage recesije u SAD-u koja će vjerovatno pogoditi prije nego što Fed počne popuštati.”

Čak i dok se zlato penjalo na nove vrhove, potrošnja na istraživanje plemenitog metala je opala. Studija objavljena u novembru, ukupni budžeti za istraživanje rudarstva pali su ove godine po prvi put od 2020. godine, pali su 3% na 12,8 milijardi dolara za 2.235 kompanija koje su dodijelile sredstva za pronalaženje ili proširenje ležišta.

Uprkos blistavoj cijeni zlata, budžeti za istraživanje zlata, koji su u prošlosti bili vođeni više od mlađeg rudarskog sektora nego bilo kojeg drugog metala ili minerala, pali su za 16% ili 1,1 milijardu dolara u odnosu na prethodnu godinu na nešto manje od 6 milijardi dolara, što predstavlja 46% globalni total.

To je manje u odnosu na 54% u 2022. zbog veće potrošnje na litijum, nikl i druge metale za baterije, porasta potrošnje na uranijum i retke zemlje i porasta za bakar.

Godina rudarstva M&A, spin-offa, IPO-a i SPAC poslova

U decembru, spekulacije o Anglo American (LON: AAL)postaje meta preuzimanjaod strane rivala ili privatne investicijske kompanije, kako je slabost dionica diversifikovanog rudara nastavila.

Ako Anglo American ne preokrene poslovanje i cijena dionica nastavi da zaostaje, analitičari Jefferiesa kažu da ne mogu "isključiti mogućnost da je Anglo uključen u širi trend konsolidacije industrije", navodi se u njihovoj istraživačkoj bilješci.

U oktobru su dioničari Newcrest Mininga snažno glasali za prihvatanje ponude za otkup od oko 17 milijardi dolara od globalnog rudarskog giganta Newmont Corporation.

Newmont (NYSE: NEM) planira prikupiti 2 milijarde dolara u gotovini prodajom rudnika i prodajom projekta nakon akvizicije. Ova akvizicija donosi vrijednost kompanije na oko 50 milijardi dolara i dodaje pet aktivnih rudnika i dva napredna projekta u Newmontov portfelj.

Raskidi i izdvajanja takođe su bili veliki deo korporativnih dešavanja u 2023.

Nakon što je nekoliko puta odbijen u svojoj ponudi da kupi sve Teck Resources, Glencore i njegov japanski partner su u boljoj pozicijida donese ponudu od 9 milijardi dolara za diverzifikovanu jedinicu kanadskog rudara za ugaljdo kraja. Inicijalna ponuda generalnog direktora Glencorea Garyja Naglea za cijelu kompaniju suočila se sa žestokim otporom liberalne vlade Justina Trudeaua i premijera Britanske Kolumbije, gdje je sjedište kompanije.

Vale (NYSE: VALE) ne traži nove partnere za svoju jedinicu za osnovne metale nakon nedavne prodaje dionica, ali bi mogao razmotritiIPOza jedinicu u roku od tri ili četiri godine, rekao je izvršni direktor Eduardo Bartolomeo u oktobru.

Vale je angažovao bivšeg šefa Anglo American Plc Marka Cutifanija u aprilu da vodi nezavisni odbor koji će nadgledati jedinicu za bakar i nikl vrijednu 26 milijardi dolara stvorenu u julu kada je brazilska matična kompanija prodala 10% saudijskom fondu Manara Minerals.

Dionice indonežanskog rudara bakra i zlata, PT Amman Mineral Internasional, porasle su više od četiri puta od kotacije u julu i nastaviće rasti nakon njegovog uključivanja u glavne indekse tržišta u razvoju u novembru.

IPO kompanije Amman Mineral vrijedan 715 miliona dolara bio je najveći u najvećoj ekonomiji jugoistočne Azije ove godine i računao je na snažnu potražnju globalnih i domaćih fondova.

Ove godine nisu svi poslovi išli glatko.

Najavljen u junu, ugovor o kupovini metala vredan milijardu dolara od strane fonda ACG Acquisition Cobrazilski rudnik nikla i bakra-zlataiz Appian Capitala, prekinut je u septembru.

Dogovor su podržali Glencore, Chrysler matična kompanija Stellantis i Volkswagnova jedinica za baterije PowerCo kroz ulaganje u kapital, ali kako su cijene nikla padale, izostao je interes manjinskih investitora u fazi ponude dionica u vrijednosti od 300 miliona dolara koju je ACG planirao kao dio dogovor.

Pregovori 2022. o kupovini rudnika također su propali nakon što se ponuđač Sibanye-Stillwater povukao. Ta transakcija je sada predmetpravnim postupcimanakon što je Appian podnio tužbu od 1,2 milijarde dolara protiv južnoafričkog rudara.

Nickel nosedive

U aprilu je indonezijski PT Trimegah Bangun Persada, poznatiji kao Harita Nickel, prikupio 10 triliona rupija (672 miliona dolara) u tada najvećoj indonezijskoj inicijalnoj javnoj ponudi godine.

IPO Harite Nickel se brzo pogoršao za investitore, međutim, pošto su cijene metala ušle u stalan i dug pad. Nikl je najlošiji među osnovnim metalima, gotovo prepolovljen nakon što je 2023. počeo trgovati iznad 30.000 dolara po toni.

Sljedeća godina ne izgleda sjajno ni za đavolji bakar, jer vrhunski proizvođač Nornikl predviđa povećanje suficita zbog slabe potražnje električnih vozila i povećanja ponude iz Indonezije, koja također dolazi s debelim slojem kobalta:

“...zbog kontinuiranog ciklusa smanjenja zaliha u lancu nabavke električnih vozila, većeg udjela LFP baterija bez nikla i djelomičnog prelaska sa BEV na PHEV prodaju u Kini. U međuvremenu, pokretanje novih indonezijskih kapaciteta nikla nastavljeno je velikom brzinom.”

Paladijtakođe je imala tešku godinu, pala je za više od trećine u 2023. uprkos kasnijoj naplati sa višegodišnjih najnižih vrednosti postignutih početkom decembra. Paladij se posljednji put trgovao po 1.150 dolara po unci.

Kina savija svoje kritične mineralne mišiće

Kina je u julu objavila da će ograničiti izvozdva nejasna, ali ključna metalau eskalaciji trgovinskog rata za tehnologiju sa SAD i Evropom.

Peking je rekao da će izvoznici morati podnijeti zahtjev za dozvole od ministarstva trgovine ako žele da počnu ili nastave sa isporukom galija i germanija iz zemlje i da će biti u obavezi da prijave detalje o kupcima iz inostranstva i njihovim zahtjevima.

Prema studiji Evropske unije o kritičnim sirovinama ove godine, Kina je najvećim dijelom najveći izvor oba metala – na koju otpada 94% ponude galija i 83% germanija. Ova dva metala imaju široku lepezu specijalističke upotrebe u proizvodnji čipova, komunikacijskoj opremi i odbrani.

U oktobru je Kina rekla da će zahtijevati izvozne dozvole za neke proizvode od grafita kako bi zaštitila nacionalnu sigurnost. Kina je najveći svjetski proizvođač i izvoznik grafita. On također rafinira više od 90% svjetskog grafita u materijal koji se koristi u gotovo svim anodama EV baterija, što je negativno nabijeni dio baterije.

Američki rudarirekao je da ovaj potez Kine naglašava potrebu da Washington olakša vlastiti proces revizije dozvola. Skoro jedna trećina grafita koji se troši u Sjedinjenim Državama dolazi iz Kine, prema Alijansi za automobilske inovacije, koja predstavlja kompanije u lancu nabavke automobila.

U decembru je Peking u četvrtak zabranio izvoz tehnologije za izradu magneta retkih zemalja, dodajući to zabrani koja je već na snazi ​​za tehnologiju za ekstrakciju i odvajanje kritičnih materijala.

Rijetke zemlje su grupa od 17 metala koji se koriste za izradu magneta koji pretvaraju snagu u kretanje za upotrebu u električnim vozilima, vjetroturbinama i elektronici.

Dok zapadne zemlje pokušavaju pokrenuti svojeoperacije obrade rijetkih zemalja, očekuje se da će zabrana imati najveći uticaj na takozvane "teške rijetke zemlje", koje se koriste u motorima električnih vozila, medicinskim uređajima i oružju, gdje Kina ima virtualni monopol na preradu.

Original:Frik Els | www.mining.com