Cijena zlata imala je najbolji oktobar u skoro pola vijeka, prkoseći snažnom otporu rastućih prinosa na trezorske obveznice i jakog američkog dolara. Žuti metal je prošlog mjeseca ojačao za nevjerovatnih 7,3% na 1.983 dolara po unci, što je njegov najjači oktobar od 1978. godine, kada je skočio za 11,7%.
Zlato, nekamatonosna imovina, istorijski je posustajalo kada su prinosi na obveznice bili sve veći. Međutim, ove godine je napravljen izuzetak u vezi sa nizom značajnih ekonomskih i geopolitičkih rizika, uključujući rekordno visok državni dug, rastuće kašnjenja kreditnih kartica, stalnu tremu recesije (uprkos insistiranju Jeromea Powella da recesija više nije u Federalnim rezervama prognoze) i dva rata.
PRIJAVITE SE ZA DIGEST PLEMENIH METALA
Kreirajte svoj zlatni portfelj na nesigurnom tržištu
Ako verujete da će ovi uslovi nastaviti da podstiču investicionu potražnju za zlatom, sada je možda pravi trenutak da razmislite o izlaganju (ili povećanju izloženosti) u očekivanju potencijalno viših cena.
Reč opreza: Metal trenutno izgleda preskupo na osnovu 14-dnevnog indeksa relativne snage (RSI), tako da možemo videti izvesno uzimanje profita u kratkom roku. Vjerujem da se uspostavlja snažna podrška, a ako se dionice povuku u odnosu na prošlosedmičnu pumpu, to bi mogao biti adekvatan katalizator za rast zlata. Imajte na umu da je za period od 30 godina novembar bio najbolji mjesec za dionice, sa S&P 500 rastom u prosjeku za 1,96%, na osnovu Bloombergovih podataka.
Preporučujem ponderiranje zlata ne više od 10%, ravnomjerno podijeljeno između fizičkih poluga (poluge, kovanice i nakit) i visokokvalitetnih dionica rudarstva zlata, zajedničkih fondova i ETF-ova. Ne zaboravite rebalansirati barem jednom godišnje, ako ne i češće.
Zašto se centralne banke mnogo klade na zlato
Ako ste još uvijek na ogradi, pogledajte šta je službeni sektor napravio. Centralne banke su ukupno kupile 337 metričkih tona zlata u trećem tromjesečju, što je drugi najveći treći kvartal u istoriji, prema najnovijem izvještaju Svjetskog savjeta za zlato (WGC). Od godine do danas, banke su dodale nevjerovatnih 800 tona, što je 14% više nego što su dodale tokom istih devet mjeseci prošle godine.
Listom najvećih kupaca tokom trećeg tromjesečja dominirala su tržišta u nastajanju dok zemlje nastavljaju diverzifikaciju u odnosu na američki dolar. Na prvom mjestu je Kina, koja je dodala masivnih 78 metričkih tona zlata, a slijede Poljska (preko 56 tona) i Turska (39 tona).
Često savjetujem investitorima da obrate pažnju na to koje su centralne bankedonego šta onireci,ali povremeno su tačni i vredi ih slušati.
Na prošlomjesečnoj konferenciji za novinare, na primjer, predsjednik Narodne banke Poljske (NBP) Adam Glapiński rekao je da će ta istočnoevropska zemlja nastaviti kupovati zlato, što "Poljsku čini vjerodostojnijom zemljom". Cilj je da zlato bude 20% ukupnih deviznih rezervi Poljske. Prema podacima WGC-a, u septembru je zlato činilo 11,2% njenih fondova.
Japanska zlatna groznica
Pogledajte i Japan. Zemlja tradicionalno nije bila veliki uvoznik zlata, ali japanski investitori i domaćinstva općenito su u posljednje vrijeme podigli cijenu žutog metala na novi rekord od 300.000 JPY. To je značajna razlika u odnosu na 30-godišnju prosječnu cijenu od nešto manje od 100.000 JPY.
Srednjoročno i blisko, japanska zlatna groznica je prvenstveno izazvana istorijskim padom jena u odnosu na američki dolar, što je navelo investitore da traže zaštitu od inflacije.
U pokušaju da obuzda rastuće potrošačke cijene, japanski premijer Fumio Kishida uveo je stimulativni paket od 17 biliona jena (113 milijardi dolara) kojim se, između ostalog, privremeno smanjuju porezi na prihod i stambeni porez, pomoć domaćinstvima s niskim prihodima i benzin i komunalne subvencije.
Ali kao što su mnogi od vas svjesni, štampanje novca od strane svjetskih vlada, posebno tokom pandemije, u velikoj je mjeri krivo za trenutni talas inflacije koji je duboko zasjeo u džepove potrošača širom svijeta. Plan potrošnje od 113 milijardi dolara u ovom trenutku služiće kao gorivo na lomači.
Čini se da japanska domaćinstva to razumiju, jer je njihovo odobravanje Kišidinog premijerskog posla palo na najniži rejting od 33%, prema nedavnoj anketi Nikkei i Tokyo TV. Na pitanje o potencijalnim smanjenjima poreza, ogromnih 65% učesnika je reklo da su to neprikladan odgovor na visoku inflaciju.
Vjerujem da je bolja strategija s zlatom i dionicama za rudarenje zlata. Kao što je WGC više puta pokazao, zlato je obično dobro poslovalo tokom perioda visoke inflacije. Istorijski gledano, kada su stope inflacije premašile 3% – što je mjesto gdje smo danas – prosječna cijena zlata porasla je za 14%.
U periodu od 12 mjeseci od petka, zlato u dolarima je poraslo za 22%, što je iznad S&P 500 (porast od 19% u istom periodu) i znatno je iznad inflacije.
Original : (Autor Frank Holmes, izvršni direktor US Global Investors)
Vrijeme objave: Nov-09-2023